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当全球流动性像开闸的洪水
，
当美元霸权开始松动
，
当中国企业撕掉"世界工厂"的标签
，
当机器人从实验室走向流水线
，
我们正站在世界经济的十字路口
。


哪些行业能赚到钱
？我来带你用一篇文章看完2026七大展望
。


GDP预计5%

2026年GDP增速可能呈现“前低后高”格局
，
一季度受基数与内需疲软压制
，
增速承压；二季度起随财政实物工作量释放、出口边际改善
，
经济逐步筑底；三四季度在政策效果集中显现与房地产企稳带动下
，
增速趋于稳定
。


“十五五”规划的核心任务是稳预期、强信心、促转型
。
根据2035年人均GDP较2020年实际翻一番的目标
，
“十五五”规划时期需保持4.75%的年均增长速度较为稳妥
。


2025年10月底
，
中美两国领导人达成协议
，
美方同意降低对华商品的关税
，
中国则暂停了稀土出口管制措施
，
并恢复购买美国大豆
，
为关税风险按下了“暂停键”
。
将短暂利好2025年底及2026年一季度出口
。
然而
，
考虑到2026年11月美国中期选举临近
，
特朗普团队或在一、二季度加码关税以造势
，
外部贸易压力仍将是影响2026年经济的关键变量
。


A股牛市延续

“长钱长投”这四个字可以说是A股从永远三千点
，
到现在展望慢牛的核心改变
。


2026年慢牛的核心逻辑将会延续并且强化
，
原因我前面文章也分析过很多次
，
首先就是全球流动性的回暖
，
美联储的降息周期还在延续
，
点阵图显示
，
2026年美元至少还会降息两次
，
国内降息周期还会深化
，
流动性的洪水还会蔓延
。


政策端2026年是“十五五”的开局之年
，
这个时间点本身就意味着政策的暖风不会停
。
财政和货币政策预计会保持宽松
，
目的很明确
，
就是要稳增长、扩内需
，
给经济托底
，
也给企业修复盈利创造一个温和的环境
。
人工智能已经从单纯的概念
，
变成了真金白银的资本开支和收入
。
AI的投资浪潮正在像当年的互联网一样
，
广泛地提升生产力
，
这一轮牛市的底子是政策转向+流动性改善+科技产业突破
，
三重逻辑只要不变
，
行情就有持续性
。


财经张辽视频截图

贵金属继续狂欢

这轮贵金属的爆发
，
本质上是全球资本对美元走弱的对赌
。


黄金的逻辑我们说了很多了
，
不再赘述
。
2025年金价暴涨的逻辑
，
2026年很可能会复制到铜身上
。
2025年大国博弈聚焦在关税冲击
，
带来了金价的持续拉升
，
2026年大国博弈将朝着科技和安全迈进
。
在大国竞争背景下
，
AI产业浪潮催生的新动能需求将会持续释放
，
AI数据中心等领域将带来铜消费增长
。


AI数据中心
，
新能源汽车、光伏全是铜的高消耗场景
，
制造业外迁带动精炼铜需求
，
科技竞争推动AI和新能源用铜
，
中美内政新均衡释放传统需求
。


在经济不确定性和宽松预期的背景下
，
贵金属受益于金融属性和避险属性的双重驱动
，
2026年金银铜的叙事都值得持续关注
。


财经张辽视频截图

算力板块四大机会

算力作为这波AI浪潮的基石
，
叠加了国产替代与AI发展双重机会
，
2026依旧是投资主线
。


一是龙头增长确定性
，
像PCB、光模块这些跟英伟达绑定的企业
，
地位稳固
，
估值还能提升
。
二是新技术升级方向
，
供电散热现在是系统瓶颈
，
HVDC、固态变压器、液冷板这些细分领域能拿超额利润
。
三是产业链本土化集群
，
国内PCB、光模块下游份额高了
，
上游材料国产化加速验证
。
四是订单外溢
，
龙头产能不足
，
订单外溢给二线厂商
，
整个产业链高景气
。


人形机器人及具身智能

机器人作为AI的实体落地
，
也是资本市场最关注的行业
，
因为他既是人工智能订单的转换
，
也是衡量AI泡沫的依据
，
同时也是人口老龄化的解决措施
。


投资时把握成本下行是核心
，
 Walker系列成本一年降25%
，
核心零部件国产化率持续提升
。
投资逻辑已经从主题炒作切换到了量产预期
，
2026年机器人主要看两点：一是特斯拉、Figure这些大厂供应链的国产机会
，
二是灵巧手、减速器这些核心环节哪家企业能实现真突破
。
行业已经快到了"去伪存真"的阶段了
，
虽然机器人公司百花齐放
，
但是通过几年的验证
，
能活下来的必然是有订单转化
，
有技术落地的公司
。


储能全行业量价齐升

AI的尽头是储能 
。
那些消耗巨量电力的AI数据中心
，
正成为储能爆发的最新引擎
。
分析预测
，
单是2026-2028年
，
美国AI数据中心带来的储能需求增量就可能达到10到39GWh
。
这个新场景
，
把储能从“辅助绿电”的角色
，
直接升级为保障关键基础设施的“战略资产”
。


过去两年压制板块的核心——碳酸锂价格和恶性“内卷”
，
已经出现拐点信号
。
锂价触底回升
，
带动产业链价格回暖；更重要的是
，
全行业痛苦的“价格战”在政策引导和自然出清下
，
正走向“反内卷”
，
企业盈利有望修复
。
这意味着
，
行业可能正从“量增利减”的尴尬期
，
迈入 “量利齐升” 的新周期
。


所以
，
面对这样的储能行业
，
我总结了三个脉络：一是紧盯国内外电力市场改革的细则
，
看储能赚钱的门路是不是真的打开了；二是追踪AI数据中心配储这些新故事的实际订单落地情况；三是观察碳酸锂价格和电芯价格的传导
，
看企业利润修复的强度
。


医药行业静待花开

医药行业可能是2026年最纠结的板块
。
所以我放在最后写
。


最根本的变化是
，
行业的“游戏规则”在2026年变得清晰且友善了
。
一方面
，
医保目录一口气新纳入114种新药
，
同时集采也更优化、更理性
，
目标是挤出虚高水分
，
而不是压垮企业
。
2026年很可能成为中国创新药从“烧钱研发”迈向“自我造血、甚至全球输出”的真正起点
。


所以我觉得医药可以把握这三条主线：

第一
，
创新与出海
，
这是2026年所有企业都逃不出的框架
。
2025年创新药对外授权金额超过1300亿美元
，
要重点关注那些已经有产品在海外上市或进入后期临床的公司
，
它们的业绩弹性会最大
。
像下一代ADC药物、双抗、还有基因治疗等前沿领域
，
是出大成果的地方
。


第二
，
关注“困境反转”的细分领域
。
比如医疗器械
，
随着集采影响进入尾声
，
医院招投标恢复
，
部分公司的业绩拐点在2025年底已初现
，
2026年增长有望更明显
。


第三
，
更加确定的“民生需求”
。
例如围绕老年社会的长期护理保险（长护险）将从试点走向全面建制
，
相关的护理服务、康复器械会受益
。
同时
，
鼓励生育的政策（如分娩费用保障、育儿补贴）持续加码
，
也会提振相关的医疗消费和服务
。


2026 年的财富密码
，
本质上就是 “流动性红利 + 政策红利 + 产业红利” 的三重共振
。


A 股慢牛为优质资产提供了估值支撑
，
贵金属为不确定性托底
，
算力与机器人是 AI 落地的载体
，
储能解决了科技发展的上游能源
，
而医药为民生助力
。
科技依旧会是未来的主线中的主线
，
所以2026让我们一起变富
。


我是张辽
，
我们下期见
。